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福布斯阿里巴巴估值达570亿美元

发布时间:2021-01-21 18:44:12 阅读: 来源:标签机厂家

北京时间3月6日消息,《福布斯》网站刊登美国对冲基金Ironfire Capital创始人埃里克·杰克逊(Eric M. Jackson)的分析文章指出,雅虎有充分的理由与阿里巴巴集团进行谈判,并达成一个双赢的协议。

以下是文章主要内容:

雅虎持有阿里巴巴集团40%的股份,其在最近的10-K表格中,公布了一些与阿里巴巴集团相关的财务数据。雅虎在文件的82页上称,2011年阿里巴巴集团营收达23亿美元,2010年营收为13亿美元,而2009年营收为7.3亿美元,年营收增长率达到77%。

对比社交网站Facebook的财务数据,2011年Facebook营收为37亿美元,2010年营收为20亿美元,2009年营收为7.77亿美元,年营收增长率为85%。

根据市场预计,Facebook估值约为1000亿美元,这意味着Facebook未来的市盈率将达到27倍。如果以同样的市盈率计算,阿里巴巴集团的估值约为630亿美元。由于阿里巴巴集团年营收增长率低于Facebook,我们保守的将阿里巴巴集团的估值定为570亿美元。

市场分析师普遍认为,雅虎在亚洲持有的雅虎日本及阿里巴巴集团股份,资产价值约170亿美元。其中雅虎所持雅虎日本资产价值约为60亿美元,其余110亿美元来自来雅虎所持的阿里巴巴集团股份。由于雅虎持有阿里巴巴集团40%的股份,因此推算出阿里巴巴集团的估值为260亿美元。

与570亿美元的估值相比,260亿美元的估值少了一半还多。如果我是马云,我会出资108亿美元回购雅虎所持的股份,因为这些股份的价值很快就会上升至228亿美元。

现在我能明白,雅虎CEO斯科特·汤普森(Scott Thompson)为什么说公司CFO蒂姆·莫尔斯(Tim Morse)停止了与阿里巴巴集团的谈判。

部分持有雅虎股票的投资者对我说:“现在出售阿里巴巴集团股份,就像前几年出售Facebook股票一样。”Facebook当时的估值仅为250亿美元。

但是,雅虎有充分的理由与阿里巴巴集团进行谈判,并达成一个双赢的协议。

根据数据显示,雅虎所持阿里巴巴股份估值228亿美元,所持雅虎日本股份估值65亿美元,雅虎目前持有现金25亿美元。

而根据雅虎股东丹·勒布(Dan Loeb)称,雅虎核心业务的价值为EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销)利润的7倍。2011年,雅虎EBITDA利润为15亿美元。如果按照20亿美元计算,雅虎核心业务估值为140亿美元。

综合以上数据来看,雅虎总价值为458亿美元,相当于每股37.85美元。比雅虎目前的股价溢价157%。

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